产业跟踪：功率半导体（英飞凌涨价函）

功率半导体（英飞凌涨价函）

事件：2026年5月26日，英飞凌发布第二轮涨价函（预计7月1日落地），此前国内MOS产品已涨价10%。
核心观点（兴业证券）：

功率半导体有望成为AI领域的通胀环节，AI机架电源价值从GB200的3.6万美元飙升至Vera Rubin CPX的近40万美元，单位功率价值提升2.5倍。
供给层面：台积电、三星加速退出8英寸产能，金属原材料成本上升，海外大厂转产AI先进MOS，导致传统与高端产能同步紧缺。安世半导体断供问题促使客户向国内转移订单。
技术路径：前端高压侧采用SiC MOS及二极管适配800V直流架构（HVDC）；后端低压侧持续消耗硅基传统MOS。至少三家美国云服务客户推进HVDC平台在ASIC电源机架项目中的应用，预计2026年下半年开始部署。
竞争焦点：产能规模与产品顺价能力。国内产能分布：芯联集成（17万片/月）、捷捷微电（15万片/月）、华润微（14万片/月）、士兰微（7-8万片/月）。

相关A股公司：新洁能、芯联集成、捷捷微电、华润微、士兰微等。